为什么赌博是错的，保险却是对的
BALI @ 2024.06.12 , 07:04 上午赌博和保险都涉及未来不确定事件的资金流动，但法律和文化上有明显区别。
大约十年前，我曾试图与英国一家著名的博彩公司打赌，说我会在一年内去世。他们应该接受这个赌注——因为我现在还活着。
但是他们不会对生死打赌。而一家人寿保险公司，几乎只做这一件事。
在法律和文化上，赌博和保险有着明显的区别。经济上，这种区别则不那么明显。
赌徒和保险人都同意，根据某个不可知的未来事件，资金将发生转移。
赌博工具如骰子可以追溯到几千年前——也许五千年前的埃及。保险的历史可能同样悠久。
汉谟拉比法典——这是来自巴比伦(现今的伊拉克)的法律条文——大约有四千年的历史。它包括许多关于“船底险”的条款，这是一种与商业贷款捆绑在一起的海上保险。
一个商人会借钱来资助船只航行，但如果船只沉没，贷款就不必偿还。
大约在同一时间，中国商人通过交换船只之间的货物来分散风险。如果某一艘船沉没，它会载有来自不同商人的混合货物。
但所有这些实际的操作都是麻烦的。将保险结构化为金融合同则更加高效，这一点几千年后罗马人做到了。
再后来，像热那亚和威尼斯这样的意大利城市国家发展出越来越复杂的方法来为地中海的船只提供保险。
对新闻的渴望
1687年，一家咖啡馆在伦敦码头附近的塔街开业。由Edward Lloyd经营的这家咖啡馆宽敞舒适，生意兴隆。顾客们享受炉边的茶和咖啡，当然还有闲话。
有很多闲话可讲：伦敦的大瘟疫、大火、荷兰海军驶上泰晤士河，以及推翻国王的革命。
但最重要的是，这家咖啡馆的居民喜欢谈论船只：哪些船从哪里出发，载有什么货物——以及它们是否能安全抵达。有闲话的地方就有赌注的机会。
顾客们打赌，例如，海军上将John Byng是否会因在与法国的海战中表现不佳而被枪毙。他确实被枪毙了。
Lloyd's的绅士们对接受我对自己生命的赌注毫无顾忌。
Edward Lloyd意识到他的顾客对获取信息以支持他们的赌注和对咖啡一样渴望，于是他开始建立一个信息网络，并出版一份充满关于外国港口、潮汐和船只动向信息的通讯。
他的通讯成为了著名的《Lloyd's List》。
Lloyd的咖啡馆举办船只拍卖会，船长们聚在一起分享故事。
如果有人想为一艘船投保，也可以这样做：会起草一份合同，保险人会在下面签名——因此有了“承保人”这个术语。很难说咖啡馆的赌博结束在哪里，正式的保险又从哪里开始。
在Lloyd开设咖啡馆八十年后，一群常在那里的承保人成立了Lloyd's社团。
今天，伦敦Lloyd's是保险界最著名的名字之一。
但并非所有现代保险公司都起源于赌博。另一种保险形式不是在港口，而是在山区发展起来的。
16世纪初，阿尔卑斯山的农民组织了互助协会，约定如果牛——或孩子——生病，他们会互相照顾。Lloyd's的承保人将风险视为需要分析和交易的东西，而阿尔卑斯山的互助协会则将风险视为需要分享的东西。
当农民从阿尔卑斯山来到苏黎世和慕尼黑时，他们建立了一些世界上最大的保险公司。
风险的深潭
互助协会现在是世界上最大和资金最充足的组织之一——我们称之为“政府”。
政府最初涉足保险业务是为了赚钱，通常是为了在17、18世纪欧洲的动荡中打仗。
政府不再出售普通债券(定期支付利息直到到期)，而是出售年金(定期支付利息直到受益人去世)。这既容易供应，又需求旺盛。
年金是一种保险：它保护个人免于因长寿而导致的钱财耗尽的风险。
提供保险不再仅仅是政府的赚钱手段。它被视为帮助公民管理生活中一些最大风险的核心优先事项——失业、疾病、残疾和老龄化。
面对这些深潭般的风险，私人保险公司往往只是浅尝辄止。
至少，富裕经济体的公民期望从政府那里获得保险。在贫穷国家，政府对作物失败或疾病等改变生活的风险几乎无能为力。私人保险公司也不太感兴趣。赌注太低，成本太高。
模糊的界限
这是可惜的，因为越来越多的证据表明，保险不仅提供安心，更是健康经济体的重要组成部分。
最近在加纳的一项研究表明，农民因干旱风险而无法专注和扩展业务——这是他们无法自行投保的风险。
当研究人员创建一家保险公司并开始销售作物保险时，农民购买了保险并扩展了业务。
如今，最大的保险市场模糊了保险和赌博之间的界限：金融衍生品市场。
衍生品是让双方就其他事物(例如汇率波动或债务是否会偿还)进行赌博的金融合同。它们可以是保险的一种形式。
出口商对汇率上升进行对冲。小麦种植公司通过押注小麦价格会下跌来进行保护。
购买衍生品的能力使公司能够专注于特定市场。否则，他们将不得不进行多样化——就像四千年前不希望所有货物都放在一艘船上的中国商人那样。经济越专业化，它往往生产得越多。
但与常规保险不同，对于衍生品，你不需要找到需要保护自己风险的人。你只需要找到愿意对全球任何不确定事件下注的人。
很简单，可以将赌注加倍——或乘以一百。随着利润的倍增，所需的只是冒险的胃口。
在2007年国际银行危机爆发前，未清衍生品合同的总名义价值是世界经济总量的许多倍。
实体经济成为了配角，边注成为了主角。
这个故事没有好结局。